股票交易模拟实习报告

一、实习时间：20##年6月16号到20##年7月10日

二、实习地点：青岛理工大学经贸学院计算机机房

三、实习目的：

1、 掌握怎样买卖一只股票

2、 分析买入的股票

3、 分析买入股票所属行业

四、实习内容

我买入的股票是科大讯飞（002230），所属行业是电子信息行业。以下来对科大讯飞进行分析。

（1）买入股票科大讯分（002230）的杜邦分析

一、纵向对比

（一）三年的具体数值

1）20##年度，其净资产收益率为8.43%，而净资产收益率的两个财务指标因子：总资产收益率和权益乘数/财务杠杆分别为9.02%和1.25，而总资产收益率又可以进一步分解为销售净利率和总资产周转率，20##年度，这两个指标分别为22.21%和40.60%。

2）20##年度，其净资产收益率为13.57，而净资产收益率的两个财务指标因子：总资产收益率和权益乘数/财务杠杆分别为11.06%和1.25，而总资产收益率又可以进一步分解为销售净利率和总资产周转率，20##年度，这两个指标分别为23.18%和47.70%。

3）20##年度，其净资产收益率为11.27%，而净资产收益率的两个财务指标因子：总资产收益率和权益乘数/财务杠杆分别为11.54%和1.21，而总资产收益率又可以进一步分解为销售净利率和总资产周转率，20##年度，这两个指标分别为23.80% 和48.50%。

（二）三年的纵向分析

将净资产收益率进行具体分解，分别从1）销售净利率、2）权益乘数/财务杠杆和3）总资产周转率来分析，这三个指标三年来的变化为：

1）销售净利率，20##年度比20##年增长36.84%，20##年度比20##年度增长52.75% ，综合判断，最近三年，销售净利率的变化可以概括描述为高速持续上涨，反映出该上市公司主营产品/业务的市场供求和竞争等相关状况产生了如下的变化：市场供求不足，竞争激烈。

2）权益乘数，20##年度比20##年增长3.31%，20##年度比20##年度不变，综合判断，最近三年，权益乘数的变化可以概括描述为趋向稳定，反映出该上市公司融资方式和规模，以及资本结构等发生了如下的变化：财务杠杆升高，负债经营力度加大，资本结构趋向稳定。

3）总资产周转率，20##年度比20##年下降了1.65%，20##年度比20##年度下降了14.88%，综合判断，最近三年，总资产周转率的变化可以概括描述为下降力度加大，反映出该上市公司内部生产和运营效率等相关状况产生了如下的变化：科大讯飞内部生产和运营效率有下降的趋势，应加大营运能力的管理。

4）整体来看，净资产收益率这一指标， 20##年度比20##年上升了20.41%，20##年度比20##年度下降了37.88%，综合判断，最近三年，净资产收益率的变化可以概括描述为净资产收益率波动幅度较大，不稳定，而该指标的上述变化，如果细分为上述三个因素的变化来看，可以概括总结为：科大讯飞的盈利能力有所下降，营运效率有所下降，反映出的重要信息是：科大讯飞的股东回报有所增加，但增加的幅度有所下降，针对这一问题，应加大公司的营运能力。

二、横向对比

买入的股票科大讯分（002230）属于电子信息行业，本次分析认为，该行业的三个代表性上市公司分别为：A）（网宿科技+300017）、B）（东方通+300379）和C）（长亮科技+300348）。

1）与A上市公司20##年度相关财务指标的对比

1.1）销售净利率：

对比状况： 科大讯飞高出2.53%，反映出：科大讯飞盈利能力较强

1.2）财务杠杆

对比状况： 科大讯飞高出 0.33 ，反映出：财务风险较高

1.3）总资产周转率：

对比状况：科大讯飞低了60.9个百分点，反映出：科大讯飞的流动性较弱

1.4）净资产收益率

对比状况：科大讯飞低了12.4个百分点，反映出：科大讯飞的股东回报率较低

2）与B上市公司20##年度相关财务指标的对比：

2.1）销售净利率：

对比状况：科大讯飞低了3.02个百分点，反映出： 科大讯飞的盈利能力较低

2.2）财务杠杆

对比状况：科大讯飞低了0.22个百分点，反映出：科大讯飞财务风险较高

2.3）总资产周转率：

对比状况：科大讯飞低了26.8个百分点，反映出：科大讯飞的流动性较低

2.4）净资产收益率

对比状况：科大讯飞低了14.08个百分点，反映出：科大讯飞股东回报率较低

3）与C上市公司20##年度相关财务指标的对比：长亮科技300348

3.1）销售净利率：

对比状况： 科大讯飞高出9.97个百分点，反映出：科大讯飞的盈利能力较强

3.2）财务杠杆

对比状况：科大讯飞高出0.20，反映出：科大讯飞的财务风险较高

3.3）总资产周转率：

对比状况：科大讯飞高出0.1个百分点，反映出： 科两公司的流动性差不多

3.4）净资产收益率

对比状况：科大讯飞高出3.26个百分点，反映出： 科大讯飞的股东回报率较高

三、横向与纵向分析的综合研判

1）买入的该只股票，其盈率水平的变化趋势：（C）

A）前景向好；B）前景恶化；C）前景稳定；D）不能给出判断

理由： 财务相对未定，目前并没有出现较大的问题，电子信息行业前景比较明朗。

2）与A、B、C的平均水平相比，买入的股票在20##年综合财务状况要：（A）

A）相对好；B）相对差；C）基本相同；D）不能给出判断

理由：在线教育前景较好，行业出现需求增长趋势；智能音响技术在行业内领先。

（2）买入股票科大讯飞（002230）所属行业的竞争程度。

1）我选择的市场份额最大（或主营业务收入最大）的前4家企业【不包括非上市公司】，其全称和主营业务收入分别为：

（NO.1）（中国联通），其在20##年的主营业务收入为（3037.27）亿元；

（NO.2）（国电南瑞），其在20##年的主营业务收入为（ 95.76 ）亿元；

（NO.3）（神州信息），其在20##年的主营业务收入为（ 77.13 ）亿元；

（NO.4）（东软集团 ），其在20##年的主营业务收入为（74.53）亿元；

2）整个行业在20##年的市场规模（类似于销售总额）：

A）包括非上市公司，为（12.4万）亿元；

B）不包括非上市公司，为（4580.60）亿元。

3）我买入股票所属行业的市场集中率（CR4）：

A）包括非上市公司，为（ 2.68%）；

B）不包括非上市公司，为（71.71%）。

4）补充说明：

除了市场集中率这一个最重要或最关键的指标外，衡量行业的竞争程度，还要参考其他的一些指标，主要有：

（1）同行业不同企业产品或服务的差别程度，本分析认为（ A ）

A）差别很大； B）差别中等； C）差别很小； D没有差别

理由：（信息技术行业中，细分 行业太多，包括制造类、软件类等）

（2）该行业的进入壁垒，本分析认为（ B ）

A）壁垒很高； B）壁垒中等； C）壁垒很低； D没有壁垒

理由：（行业竞争激烈，初始投资较多）

（3）该行业各个企业的行动一致程度，本分析认为（ B ）

A）穿一条裤子，攻守同盟； B）企业之间藕断丝连，竞争手段点到为止；

C）真刀实枪的竞争，但是不会撕破脸； D）你死我活、不共戴天。

理由：（信息技术行业上、下游行业相互依存 ）

（4）综合判断，该行业的竞争程度可以描述为：（ 竞争激烈，但上下游相互依存 ）

附录（资料、信息和数据等的来源）：

（3）买入股票科大讯飞（002230）的SWOT分析

结论：（ C ）

A）内忧外患； B）内忧外利； C）内利外患； D）内利外利

总结性陈述理由：外部虽有政策扶持，但市场需求稳定，竞争激烈。内部企业有核心智能语音技术，具有行业领先的优势，而智能语音市场需求旺盛；其次在线教育需求旺盛，形成了企业新的利润增长点。

（4）买入股票科大讯飞的理由

从科大讯飞的杜邦分析可以知道，科大讯飞的财务状况良好，不存在明显的财务风险，在经营方面也不存在严重的库存积压。从科大讯飞所属的电子信息行业分析可以知道，电子行业虽然竞争激烈，但是上下游相互依存的程度比较高，还有电子信息行业的细分市场比较多，所以不会出现鱼死网破的结局。从科大讯飞的SWOT分析可以知道，科大讯飞有自己特有的竞争优势如下：

优势一、智能语音技术领先提供商　

公司为中国最大智能语音技术提供商，在中文语音合成市场拥有70%以上市场份额，中文语音产业60%以上整体市场份额，处于语音市场绝对领先地位，开发伙伴超过500家，实际应用案例超过6000个，应用遍及金融，电信，邮政，电力，政府和企业等各个重要行业和领域。20##年语音搜索电信增值业务销售收入较上年同期增长42%。 (2)语音技术产业化：20##年5月，公司以40.65元/股定向增发1095.38万股，募集资金总额为4.45亿元。全部用于“畅言”系列语言教学产品研发及产业化项目，电信级语音识别产品研发及产业化项目，面向3G的音乐互动语音增值业务系统产业化项目，海量信息智能分析与处理系统产业化项目和营销服务平台建设项目等5个项目。预计年均净利润分别为2341万元，1980万元，2077万元，1495万元。此次募资可进一步扩大公司语音技术在下游行业中的应用规模，拓展新的利润增长点。

优势二、技术升级+规模扩张　

公司分别以募集资金6248万元，4872万元和4839万元投资普通话口语评测及教学软件，电信级语音合成平台和嵌入式语音软件升级及产业化，预计年均净利润2128万元，2257万元和2343万元。以5652万元投资语音搜索电信增值业务系统扩建，预计年均净利润1975万元。(首次公开发行募集资金项目已结项，1138.76万元节余资金用于永久补充流动资)

优势三、电子书朗读　

讯飞语音电子书是公司基于其全球领先的中文语音合成技术开发的，适用于Pocket PC，Smartphone，Symbian S60掌上电脑的语音电子书软件，让用户不仅可以通过屏幕阅读书籍，更可以语音的形式“阅读”小说等文本内容。 语音自然度唯一达到4.0分以上的中文语音合成技术：能流利朗读小说，新闻，故事等文字内容，接近普通人朗读效果，代表当前最高水平。据预计，20##年我国电子书大规模应用即将启动。

要点八：核心技术优势　公司在20##年度国际英文合成大赛上第五次夺得桂冠，公司连续第三年获得全球IP通讯联盟颁发的中国IP通信大奖“最佳语音识别提供商”称号，在大连国际软交会上获得“突出贡献企业奖”及“优秀产品奖”。公司还先后获得“20##年度国家规划布局内重点软件企业”，“2010中国软件行业知识产权自主创新十大品牌”，“安徽省自主创新品牌示范企业”等。

优势四、语音资源优势　

公司具有竞争对手短期难以仿效和积累语音资源优势，语音技术在各行业应用效果提升，离不开真实环境下积累的各种文本和语音资料，以及对数据资源工程化标注与制作，利用技术先发优势与市场先机积累业界独一无二语音数据资源，并组建中文语音产业界规模最大的专业语音数据制作队伍，大范围产业应用后语音数据资源优势将不断增强技术壁垒，帮助优势企业获得更多市场机会，这也是行业潜在进入者难以短时间内克服障碍。

优势五、拟与外研社合资成立教育科技公司

20##年11月，公司与外语教学与研究出版社有限责任公司共同投资6400万元设立北京外研讯飞教育科技有限公司，其中公司出资3,840万元，占注册资本的60%。外研社是一家以外语出版为特色，涵盖全学科出版、汉语出版、科学出版、少儿出版等领域的综合性教育出版集团，每年出版图书期刊 5000 多种。公司表示，本次合作双方共同致力于打造中国高校教学第一信息化学习平台，有利于实现双方的优势资源互补，对扩大公司在教育行业影响力，加快教育业务推广速度，提升公司的行业地位和市场规模等综合实力，加速教育方向的战略实施将发挥积极的作用

（5）买入股票科大讯飞在实习期间的股价表现如下：

从科大讯飞6月15号到7月10号的日K线图知道，6月15号科大讯飞股价收盘23.40元，而6月16号股价涨停，当天收盘报价25.74元。此后股价表现平凡，于7月4号达到本段期间最高价29.39元，本段期间最高收益率为25.60%。于7月10号科大讯飞股价收盘26.12元，本段期间收益率为11.62%。

五、实习心得

通过本次的股票模拟交易实习，我觉得股市既是一个宝藏，也是一个巨大陷阱。如果我们的操作方法适当，股市就是我们寻找财富的宝藏，如果我们操作方法不适当，股市就是一个陷阱，让我们的财富失之不回。那么，什么是适当的操作方法呢？那就是我们进入股市要有正确的投资观念。

一是长期的观念：长期持有的观念是我们致富的重要条件。我们买入股票的决策都是基于对该只股票未来收益的良好预期，相信这只股票在未来有良好的业绩支撑。一般我们认为只有长期持有才可能剔除由于投机引起的市场波动，因此，只有长期持有某只股票或股票组合，才可能获得预期的收益。例如，如果谁能在1991年花六万元买入股票万科A（000002）一万股，那么截止20##年7月11日，历经24年，他的股票市值已达到1286.54万元，现在已经是个典型的千万富豪了。

二是收益和风险均衡的观念：任何投资都是有风险的，只是风险程度的大小不同而已。收益的放大一般都是风险程度的提高为代价的，因此我们要遵循“风险与收益平衡”的原则。股票组合只能规避非系统性风险，股票市场的系统性风险是无法规避的。因此，我们要把握好经济的宏观走势，要有收益与风险是均衡的观念。

三是价值投资的观念：我们买股票时应注意该只股票的经济价值方面，而不应寄希望于从短期价格波动中获得价差。股票市场的长期上涨应当基于公司的业绩和利润，这样我们才能获得预期的收益率。股票市场短期的价格波动，我们一般很难掌握，相当于火中取栗，因此我们要有价值投资的观念，不应该存在侥幸心理，去从股票短期价格波动中获取价差。

四是要尊重市场的观念：市场永远是对的，那是因为市场走向最终决定于市场中的所有公开信息，市场向某个方向运动总有一定的理由。如果我们分析的因素被市场忽略时，那我们发掘的市场机会只能算是潜在机会。而被市场所广泛关注的因素，即使理智分析起来觉得非常可靠，可它已经成为市场的主导因素，就必须引起我们足够的重视。我们买入股票时，应该尊重市场，让我们的收益率接近市场。

有了正确的投资观念，我们还要知道自己进入股市的目的是什么，有的人进入股市是为了保值，有的人进入股市是致富。针对不同的人进入股市的目的不同，此时选股的方法也就不同。对于保值的人们来说，选股时应该选择每年分红比较高，股价波动不大的大盘蓝筹股票，比如一些银行股中的工商银行、平安银行和浦发银行等，地产股中的万科A,电器中的美的集团和海尔集团等等。针对哪些致富且风险承受能力较大的一些人来说，就应该选择那些前景比较好的，股本不超过4.5亿股的新兴行业的小市值型的股票。比如像九安医疗、中京电子等。这些股票都有一些共同的特点，就是处于行业周期的初创期，才开始这些股票的财务状况可能不好，但经过几年的艰苦发展，公司的产品得到市场的认可，公司的市场占有率也随之提高，那么公司的财务状况也会随之好转。但也有可能公司经营不当，面临退市的风险。

当你选好了自己的股票时，接下来就是买入该股票或股票组合。那么资金怎么分配呢？对于增值型的人们来说，由于大盘蓝筹型股票的波动幅度不是很大，可以自己设立一个合理的价位，当股价短期波动在合理价位以下时用三分之二的资金买入该股票。对于致富型的人们来说，由于所选股股票价格波动的幅度比较大，买入股票的价位很关键。因此我觉得应该把分配到这只股票所有资金的三分之二分成三份，分三次逐步买入，且三次买入时都要低价买进。

当把所选股票买进时，就只需关注宏观经济和所选公司的行业状况以及所选公司的经营状况。如果该公司出现了一些利空，但不影响公司经营的基本经营状况，可以利用这个机会用剩下的资金以更低的价位买入该公司股票。如果公司出现了特大利空，且出现了经营困难，前景堪忧，可以用剩下的资金买入该股票降低成本，然后清仓止损。

注：科大讯分、网宿科技、东方通和长亮科技的杜邦分析图

科大讯分杜邦分析图

20##年

20##年

20##年

20##年网宿科技杜邦分析图

20##年东方通杜邦分析图

20##年长亮科技杜邦飞行图

指导教师评语

第二篇：股票模拟交易实训总结

股票模拟交易实训报告

班级：投资四班 姓名： 卢斌 学号：1314404043

1. 投资概况

2. 所选股票的基本面和技术指标分析

(1)对中国银行（601988）的基本面分析

中国银行是我刚开始模拟炒股时，就看中的个股。我的第一桶金就是来自中国银行。中国银行是20##年才上市的次新股。在后来的模拟炒股中，我也关注了其他很多支股。比如中国联通，时代科技，美利纸业，上海电力，精工科技等股票。可能是买卖上的得当，我的盈利率还是可以的。这其中我结合自己的技术分析能力，就中国银行这支股票进行分析

（一）公司历史沿革

本行于1912年成立，1949年新中国成立时行使国家的外汇银行职能。1949年至90年代初期，本行继续担任专营外汇业务的商业银行。自1994年起，本行逐步成为一家提供全 面服务的商业银行 。除了商业银行业务之外，自1983年和1992年起，本行主要通过在香港 的子公司从事投资银行业务和保险业务。本行在境外经 营银行业务的历史也相当悠久，目前 本行在我国商业银行中拥 有最广泛的海外分支机构网络，业务遍布香港、澳门和25个境外国家。1994年本行由外汇外贸专业银行开始向国有商业银行转化。1994年和1995年本行的香港分行和澳门分行分别在香港和澳门成为发钞行。20##年国务院选定本行作为股份制改 革的试点银 行之一，对本行注资225亿美元。20##年8月26日，本行整体改制为股份制商业银行，完整承继中国银行的资产和负债。随后，本行先后引进了RBS China、亚洲金融、瑞士银行、亚洲开发银行 及社保基金等投资者。20##年5月，本行成功发行了25,568,590,000股H股普通股（未考虑超额配售选择权部分），并于20##年6 月1日在香港联合交易所上市交易。

（二）主营业务

商业银行业务是本行的核心业务，包括公司业务、个人银行业务及资金业务；还从事投资银行及保险业务。

（三）经营范围

吸收人民币存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴现；发行金融债券；代理发行、代理兑付、承销政府债券；买卖政府债券；从事同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国际结算；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇借款；外汇担保；结汇、售汇；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券；自营外汇买卖；代客外汇买卖；外汇信用卡的发行和代理国外信用卡的发行及付款；资信调查、咨询、见证业务；组织或参加银团贷款；国际贵金属买卖；海外分支机构经营当地法律许可的一切银行业务；在港澳地区的分行依据当地法令可发行或参与代理发行当地货币；经中国银行业监督管理委员会等监管部门批准的其他业务。

(2)对中国银行（601988）的技术分析

3. 根据本次竞赛投资概况、排名、投资分析等内容撰写投资心得。

本次竞赛我排名第九，不是很好的排名让我懂得一些炒股的技巧。　1、买股票前，要对各股进行宏观面分析与技术面分析。在选各股时要多关注一些财经新闻，了解国家最近颁布的政策，选择“利好”股票领域，这对“熊市”里的股票操作尤其重要，因为“熊市”股票波动很大，尤其易受消息面的影响，所以时刻关注财经新闻很重要。不要买自己不熟悉的股票，选择几只股票作为自选股坚持每天观察其走势图，利用k线与成交量，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。

　2、要树立一个正确的投资理念，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，最好是半仓和三分之一的仓位，设定止损和止赢点，到了止损位和止赢位就坚决卖出。买卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。

　　3、要锻炼良好的心里素质。要买卖股票是对人性缺点的最大考验 ，我们要沉重冷静分析，要有耐性，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。

　　总之，通过这次模拟炒股，我学到了从理论到实践的运用，巩固了证券投资专业知识，了解到不少上市公司的状况，对整个市场经济也有了更深入的了解，更重要的是培养了关注财经新闻的好习惯。相信只要我保持这样的理念，一定会在真正的股票操纵中如鱼得水的。

　　许多投资者在操作前都没有做好充足的准备，单凭消息或自己的感性认识仓促入市，市场一有点风吹草动的情况，就茫然不如所措，结果当然不尽如人意，坚持收集三大证券报头版头条新闻及关于上市公司的公告和消息，以便掌握政策面的大方向和上市公司的基本面变化，在掌握大趋势的基础上发掘市场中未被充分发挥的题材。

　　我在刚进入模拟炒股的时候买入了好几只股票，而且刚进那会股票市场状况并不好，连续几天都亏了。那时候有点灰心了，因为买的股票都亏了。之后有几天都没有去看它，而且要上课也没时间去理会，过了段时间之后我偶然进去看到，我买的所有股票都有回升的趋势，而且都赚了，再看看同学的也都赚了，可才发现自己买的股票投入的资金太少了，最多的也就1000股，也因此我赚的资金也很少。那时候突然想起老师说过的句话，不要小家子气，那时候真有点责怪自己没有把老师的话放在心上。所以尽管我买了很多只股票但我任有很多空余资金。而且因为是初次炒股对股市很不了解，所以也没有什么准备，盲目在在炒股，不过慢慢的通过和同学交流以及对股票信息的浏览，发现了自己很多不足。发现自己在书本上所学到的东西要想很好的运用在实践中，我们还需要付出更多的努力，在进入股市之前要做好充分的准备。

　　人们常说，不打无准备之仗。进入股市也是一样，只有充分做好各方面的准备，才有可能取胜。

　　我觉得股市就是个圈套，因为股票从理论上讲是不返还永久存在的，但是事实是一个公司不可能永久的生存下去，而股票是以股份公司的存在为前提的，自然股票也就不可能永续存在。但是不可否认的是股市为企业的发展壮大，在聚敛社会闲散资金的方面做出了不可磨灭的贡献，这也许就是为什么这样一种带有赌博性质的东西会在我们人类社会中存在并蓬勃发展的原因。企业通过股市直接融资所创造的社会价值远远大于股市为社会带来的负面影响，甚至可以把负面影响忽略不计。作为一个股民如果想在股市中立于不败之地，关键还是经验，其次是相应理论的指导，而技术分析为我们积累经验搭建了一个平台，各种技术指标成为我们积累股市经验不可或缺的工具。